몇년전만해도 7~80달러 였던 서부텍사스산 원유(WTI) 가격이 최근 10달러 근처까지 떨어졌다. 하루에도 10퍼센트 이상 위아래로 변동성을 보이는 날이 늘어나면서 나를 포함한 많은 이들이 원유 투자에 관심을 가지기 시작했고, 최근 많은 이슈 몰이 중이다. (20년 4월 기준)
원유는 금&은과는 달리 저장등의 문제로 우리 같은 일반인이 현물 투자하는 것은 불가능에 가깝고 해외 또는 국내 상장된 원유 선물 ETF/ETN 투자가 그나마 대중적인 투자 방법으로 알려져있다.
국내에도 신한 WTI원유선물 ETN(H), 미래에셋 레버리지 원유선물혼합 ETN(H), KODEX WTI원유선물(H), 미래에셋 원유선물혼합 ETN(H) 신한 인버스 2X WTI원유 선물 ETN(H), 삼성 인버스 2X WTI원유 선물 ETN 등 레버리지에서 부터 2배 인버스까지 정말 많은 원유 선물 관련 ETF/ETN이 상장되어 있어 선택의 폭이 넓다.
##원유 선물 투자 주의 사항?
그런데 원유 선물 투자시에는 롤오버와 콘댕고로 인한 비용을 주의해야 한다. 이번에 나를 포함 많은 분들이 알고는 있었지만 수익 많이 볼껀데 그정도 쯤이야라는 생각으로 가볍게 여기다 크게 데였다.
선물 만기가 다가오면 그 전에 실제 원유가 필요한 곳에 넘기거나 아니면 다음월물로 롤오버를 해야하는데, 이미 저장시설이 가득차 있었고 코로나 바이러스로 당분간 원유 수요가 대폭 감소할 것으로 예상되면서 평상시와 다르게 근월물과 원월물 가격이 크게 차이나는 콘댕고 현상이 나타난 것이다.
좀 더 구체적으로 설명하면 다음과 같다. 당장은 상황이 안좋아 근월물인 5월물 가격이 배럴당 10달러지만, 코로나 사태가 나아질 거라는 기대 때문에 원월물인 6월물 가격은 배럴당 20달러일 경우 5월물을 10계약 팔아도 그 돈으로 6월물 10계약을 살 수 없게된다. 실제 가치엔 변함이 없지만 롤오버 후 동일 수량을 보유 하려면 추가비용을 지불해야 한다. 이 때문에 원유가격이 추후 배럴당 50~60달러 선을 회복한다고 해도 우리는 유가 상승폭 만큼의 이익을 거두지 못하고 오히려 손해를 볼 수 도 있다는 슬픈 이야기였다.
##원유 선물 투자대안?
그래서 추후 원유 가격 회복을 확신 하지만 롤오버 비용은 피하고 싶은 분들 중 일부는 SK이노베이션, S-Oil과 같은 정유회사에 투자하기도 한다. 일반적으로 정유회사 주가는 어느 정도 유가에 맞춰 움직임을 보이기 때문이다. 다만, 상기 정유회사들의 사업 다각화로 배터리, 화학 관련 사업도 하기 때문에 민감도가 많이 낮아졌다.
내가 오늘 KODEX WTI원유 선물 ETF 대안으로 소개하려는 KBSTAR 미국S&P 원유생산기업 ETF는 미국의 원유 및 가스 탐사 및 생산기업 (일명 셰일 가스 업체) 다수를 포함하여 투자하는 ETF이기 때문에 유가에 대한 민감도가 훨씬 높다.
롤오버 비용은 피하고 싶고, 향후 유가 상승시 성과를 함께 누리고 싶다면 좋은 대안이 될 것이라고 생각 된다.
해당 ETF는 구체적으로 SPSIOP 지수(S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index)를 추종하게 설계 되있다. 구글에 검색하면 실시간으로 가격 변화를 알 수 있다. 참고로 XOP를 검색해서 확인해도 된다.
SPSIOP 지수는 Cabot Oil & Gas A, EQT Corporation, Southwestern Energy Co, Chevron Corp, Exxon Mobil Corp, Concho Resources Inc 등과 같은 회사로 구성되있다.
Chevron Corp, Exxon Mobil Corp을 제외하고는 모두 우리에게 낯익지 않은 회사이지만, 다수가 석유/가스 개발 및 탐사를 주요 비지니스로 하는 미국의 대표적인 셰일가스 기업들이다.
*Cabot Oil & Gas 캐벗 오일 및 가스
* EQT
*Southwestern Energy
*Concho Resources
지금까지 KODEX WTI원유 선물 ETF, Tiger 원유 선물 Enhanced와 같은 원유 선물 ETF 대안으로 KBSTAR 미국S&P 원유생산기업 ETF를 간략하게 소개 하였다.
현재 본인은 가지고 있던 원유 선물 ETF를 모두 원유 생산기업 ETF로 갈아탄 상황이다. 지금의 판단이 잘 맞아 올해말에는 좋은 성과와 함께 할 수 있기를 기도해 본다.
'재테크' 카테고리의 다른 글
| 개인/퇴직 연금으로 올웨더 포트폴리오 구성하기 (feat 김단테) (6) | 2020.03.02 |
|---|---|
| [주식] 미국 배당성장 ETF VIG 분석 (배당률, 구성종목, DGRO와 비교) ; 배당주 추천 (3) | 2019.12.29 |
| 주식대여 서비스란? 리테일 대차? 공매도 주범? ; 용돈 벌려다 깡통차나..? (0) | 2019.12.23 |
| 리츠 평가&투자 참고 지표 ; P/FFO, P/NAV (0) | 2019.12.14 |
| 미국 고배당/배당성장/월배당 ETF ; 배당률, 배당성장률, 수익률 등 (1) | 2019.12.07 |